一周快看：图解白酒最新研报；28家上市酒企业绩；郎酒30亿威士忌项目
关注行业内外56个新动态 研究报告 10图解读白酒新利好 白酒一季度分红率预计提升 6图解读酒类一季度消费趋势 图解一季度基金酒类持仓 行业动态 企业动态 28家上市酒企业绩 蒋文格率队调研香港市场 习酒暂停近百家高库存经销商二季度供货 酒业投资 嘉士伯3.62亿投建新厂 海外焦点 波士顿啤酒上新无酒精饮料 更多精彩，锁定云酒快看！ █ 10图解读白酒新利好 近日，东方证券发布《探讨新“国九条”、大规模设备更新政策对白酒行业的影响》报告。报告提出，新“国九条”鼓励加强分红，白酒有望成为分红提升的重点行业；大规模设备更新、消费品以旧换新有望对白酒行业起到边际改善作用。 为何白酒有望成为分红提升的重点行业，报告具体从白酒行业自身基本面及股息率等角度进行了分析。 一方面，白酒行业利润稳健增长、现金流充沛，先天具备高分红条件。 分红提升的前提是企业具备充足的现金流，且利润保持稳定增长。对比各行业，白酒作为大白马赛道，对渠道具备强议价能力，预收款模式保障现金流充沛；另一方面，白酒板块多数上市公司业绩稳定增长，营收、利润持续增长，具备提升分红的充分条件。 另一方面上市酒企资本开支略收缩，进一步补充现金流。 白酒上市公司资本开支仍维持较高水平，主要因白酒市场份额持续向头部集中。但2023年以来，白酒行业面临产品库存高位、批价下滑的现象，行业增产步伐放缓。2023年三季度上市白酒企业的资本开支占营收比重也较22年有所下滑，进一步补充现金流。 基于上述两点，报告对白酒企业股息率未来的增长水平进行了预判。 以泸州老窖为例，假设公司分红占归母净利润比例由22年60%提升至23年70%，且假设静态PE由当前26倍降至23倍，测算得股息率将从当前2.3%提升至3.0%，则在食品饮料上市公司股息率排名将从Top25%百分位提升至TOPop13%百分位。 报告同时提出，股息率增加将提升投资价值、促进储蓄资金流入。 当前中国工商银行5年整存、整取定期存款利率为2.00%。若以2024年4月15日收盘价计算，有8家白酒上市公司股息率高于该利率。若白酒行业在新“国九条”鼓励下加大分红力度，则白酒行业股息率相较储蓄利率优势更明显，有望吸引更多储蓄资金流入。 关于大规模设备更新、消费品以旧换新如何提振白酒商务需求，报告也予以进一步解读。 2008年《研究部署进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的措施》，彼时扩内需措施主要包括安居与棚户改造、铁路公路基建等大基建投资，预计到2010年底约投资4万亿元。 对比而言，2024年3月，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》将以大规模设备更新、汽车家电以旧换新来拉动内需，规模约5万亿。此轮设备更新、消费品以旧换新方案规模较大，预计将对多行业起到较大影响。 报告认为，制造业景气度出现回升迹象，有望提振商务饮酒需求。 此次“措施”下，相关产业链经营活力将被激发，有利于制造业加速恢复。2024年前三月，我国制造业投资额同比增长9.9%，增幅较前2月扩大；2024年3月，我国PMI为50.8%，相较2月提升1.7%，意味着制造业景气度有回升迹象。若制造业切实发展向好，相关产业商务宴席频次及饮酒档次有望提升，对白酒需求起到边际改善作用。 此外，报告分析，若投资、消费得到提振，顺周期白酒板块有望收获超额受益。 另一方面，此次“措施”将拉动国内投资、消费，白酒作为顺周期板块有望受益。2008年扩内需措施文件出台后，制造业、房地产投资额均呈现较快增速；白酒指数收益率在文件出台后1个月、3个月、1年分别为31%、36%、165%，相对上证指数超额受益率分别为16%、17%、86%。（东方证券研究所） 4月22日，光大证券发布市场研报，目前，飞天茅台批价有企稳迹象、经销商信心和情绪相对稳定，前期压制板块的负面因素逐步缓解，中信白酒指数有所上涨。 截至4月19日，飞天茅台散装批价2550元，环周下降80元。整箱批价2815元，环周下降15元。八代五粮液批价965元，环周上涨5元。高度国窖1573批价875元，环周维持不变。 近期进入酒企密集发布财报的窗口期，结合此前开门红情况，酒企一季报业绩确定性相较其他板块仍有优势，高端、区域龙头营收、净利润增速有望延续较好增长，部分酒企或仍有超预期可能，关注一季报为板块带来的短期催化。 光大证券认为，《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》的发布，强化了对于上市公司现金分红的要求，提出对多年未分工或分红比例偏低的公司采取强约束措施、推动一年多次分红。 白酒企业具有健康的现金流和稳定的经营模式，特别部分发展较为成熟的龙头公司具备进一步提高现金分红的基础，后续分红率提升有望兑现，亦可能对板块估值带来新催化。（光大证券） █ 6图解读酒类一季度消费趋势 近日，勤策消费研究发布2024一季度消费趋势报告。报告总结认为，酒类领跑必选消费，高端化节奏发生转向，并具体从包括宏观消费概况、白酒与啤酒行业趋势予以分析。 具体来看，今年一季度全国社会消费品零售总额达12.03万亿元，同比增长4.7%，整体平稳增长，但增速未及预期。商品消费方面，一季度商品零售达10.69万亿元，同比增长4.0%；其中限额以上单位商品零售4.19万亿元，同比增长4.9%。在各商品品类中，体育娱乐用品、通讯器材、烟酒增长明显。 ▎2024年一季度各类别商品零售同比增速TOP10（数据来源：国家统计局，单位：百分比） 报告认为，在春节假期的带动下，体育娱乐用品、通信器材分别增长14.2%、13.2%，带动可选消费；在长假探亲聚餐的带动下，烟酒消费增长12.5%，延续2023年全年趋势，继续领跑必选消费。 围绕白酒与啤酒行业趋势，报告认为，高端化由高档拉动转向大众档的升级。据国家统计局口径数据，今年一季度全国白酒产量125.6万千升，同比增长6.0%，其中在春节旺季中市场动销表现良好。报告显示，同期白酒行业库存持续去化并延续去年中秋、国庆双节开始的复苏态势，白酒各月产量维持同比正增长。 ▎2023年4月-2024年3月全国白酒产量及增长情况（数据来源：国家统计局） 报告分析，2023年以来随着消费者消费趋于理性，渠道囤货、终端投机性需求下降明显，而目前社交需求正持续恢复，但政商务需求相较于宴席需求恢复较弱，这使得大众价格带产品的表现更为亮眼。 ▎图解白酒需求多样性（图片来源：勤策消费研究） 关于白酒大众档升级，报告认为，从价格来看，白酒吨价自2016年以来增长呈加速趋势，其中2019-2022年高档价格带均价涨幅（由1044元提升至1283元，价增22.9%）约为中低档价格带（由157元提升至179元，价增13.71%）的2倍。 虽然当前行业高端化升级持续进行，但节奏由高档价格带引领转向大众价格带升级，一方面由于2023年以来商务需求恢复较弱，另一方面返乡人员规模持续超预期。 ▎白酒行业吨价（数据来源：中国酒业协会，Wind，民生证券，单位：万元/吨） 一方面，白酒的宴席等消费场景在2023年需求大幅增长，一方面是返乡人群超预期，另一方面是婚喜宴需求挤压的释放；另一方面，2023年三季度以来，工业企业利润同比降幅持续收窄，随着宏观经济发展的持续恢复，回暖的趋势也将传递至白酒的商务需求层面。 ▎工业企业利润增速与白酒板块收入同比正相关（数据来源：Wind） 关于啤酒行业，报告认为，一季度作为啤酒消费淡季，行业产量各月呈现同比先增后降趋势。 其中1、2月同比大增，一方面由于行业去年四季度去库存顺利推进，厂商对啤酒消费信心持续改善，另一方面春运人流超预期推动了啤酒聚饮消费。 ▎2023年4月-2024年3月全国啤酒产量及增长情况（数据来源：国家统计局） 近年来，我国啤酒产量趋于稳定，21-23产量CAGR为-0.1%，维持在3550万千升水平。但2023年产量全年走低的趋势让市场普遍担忧未来啤酒消费量是否可以维持。 国联证券此前曾分析，我国啤酒消费中年龄段在25-49岁的人群比重达75%，该年龄段人口占总人口的比例变化符合我国啤酒产量的走势。在核心消费人群数量稳定的趋势下，未来5年预计行业销量依旧维持在3500万千升水平。 报告分析，行业高端化进程持续进行，但由全面高端化转向结构性升级。在整体消费环境弱复苏的背景下，8元以上价格带仍为核心增量，而高档升级放缓，次高档替代低档成为行业高端化的核心。 █ 图解一季度基金酒类持仓 4月25日，东吴证券发布市场研报分析，2024年一季度酒类持仓环比增加。 2024年一季度白酒持仓比例环比提升0.14%至10.59%，2023年一季度至2024年一季度末，白酒主动基金持仓比例分别为12.61%、9.91%、11.50%、10.46%、10.59%；啤酒持仓比例环比小幅提升0.09%。 白酒主动基金超配比例环比提升，大众品超配比例表现分化。 前20大重仓白酒标的稳定，但仓位各有调整。 截至2024年一季度末，主动基金重仓持股市值前20名中，食品饮料仍居5席，均为白酒标的，分别是贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒，与2023年同期维持不变。（东吴证券） █ 2024秋糖10月29日深圳开幕 4月24日，第111届全国糖酒会招商启动会在成都召开。云酒头条在会上获悉，本届全国糖酒会将于2024年10月29日-31日在深圳国际会展中心举办，规划展览总面积28万平方米。（全国糖酒商品交易会） 近日，海关总署公布了2024年一季度烈酒进口数据。报告期内烈酒进口量为1868.98万升，同比减少25.96%；进口额为30.38亿元，同比下滑5.13%，具体如下图所示。（海关总署） 近日，四川省统计局公布今年一季度白酒、啤酒产量数据。一季度，四川省规模以上企业白酒产量48.2万千升，同比增长5.7%；啤酒产量76.2万千升，同比增长20.0%。其中3月四川省规模以上企业白酒产量17.7万千升，同比增长15.7%；啤酒产量25.1万千升，同比增长7.3%。（四川统计） 4月19日，四川经济和信息化厅相关负责人表示，围绕“世界级”目标，四川将加快打造世界级烈酒产区、世界级国际企业和世界级品牌矩阵，开展世界级营销推广活动，突破白酒出口壁垒等难题。中国白酒国际影响力相对较弱，与世界第一大蒸馏酒生产和消费国地位不匹配，川酒作为中国酒业版图中的重要板块，理应在世界级产业集群打造上走在前列、蹚出新路。（川观新闻） 近日，9省、市（区）酒类产品市场监管及知识产权保护协作机制座谈会，在贵州省市场监管局召开。来自上海、陕西、江西、广东、山东、广西、重庆、四川和贵州9个省市（区）市场监管部门，以及茅台酒股份有限公司等企业代表，围绕酒类产品市场监管及知识产权保护协作机制进行工作探讨和深入交流。 2023年，贵州省组织查办酒类案件903件，罚没款1638万元，移送公安机关酒类案件线索61件，查扣侵权假冒酒类产品38万余瓶，查扣侵权假冒酒类包材13万余套，及时组织核查处置酒类市场网络舆情52件。 会上提出，下一步将对酒类产品“特供”“专供”“软文”广告、直播营销中的广告行为、明星广告代言活动进行重点监管；持续对重点监管酒类企业和产品进行台账式管理，以“穿透式监管”统筹部署贵州省酒类市场重点专项整治行动。（大国之酿） █ 8酒企入选产教融合建设储备库 宜宾市发展和改革委近日发布通知，确定四川省宜宾五粮液集团有限公司等49家企业为第一批市级产教融合型建设培育企业，公示后无异议将纳入市级产教融合型企业建设信息储备库，按规定开展建设培育工作。名单中涉酒企业有8家，详情如下。（宜宾市发展和改革委） 近期，仁怀市工业和商务局发布关于公开征求《仁怀市白酒产业高质量发展三年行动工作方案》（以下简称《工作方案》）建议意见的公告。《工作方案》提出一系列目标，详情如下图所示。（仁怀市工业和商务局） 4月22日，全国政协常委、中国工程院院士（环境与轻纺工程学部）、四川大学教授石碧一行到访中国酒业协会，双方就共同推动产业科研技术发展深入交换了意见，并为双方进一步深化合作、开展交流互鉴达成了共识。座谈会上，石碧表示，四川省委省政府高度重视酒产业发展与酒经济建设，希望通过协会的协调带动，更好地发挥川大在产业合作交流中的促进作用。 四川大学先进酿造科技创新中心主任、教授许正宏表示，希望能够在先进酿造科技创新中心的项目开展、学科团队组建过程中得到协会的针对性指导和帮助，从而进一步发挥协会在西南地区产业科技支撑的作用，深化双方合作交流。 中国酒业协会理事长宋书玉强调，四川大学具有深厚的区位优势、政策优势、人才优势，希望在项目研究深度上加大力度，深化双方互动合作，更好发挥名校作用，强化对产业科学研究的理论与技术支撑。（中国酒业协会CADA） 4月20日，烟台市委副书记、市长郑德雁带队的经贸团赶赴马来西亚开展经贸洽谈活动。21日，经贸团考察了“中国葡萄酒之父”张弼士故居——蓝屋，中国驻槟城总领事周游斌出席郑德雁市长一行与槟城商企交流会，张裕公司董事长周洪江陪同考察。 在交流会上，双方通过座谈，初步达成共识，希望借助烟台张裕葡萄酒创始人张弼士这一历史纽带，积极推动企业“走出去”投资兴业，加强烟台与槟城的人文旅游合作。交流会上，烟台张裕葡萄酒酿酒有限公司与蓝屋就开设专门展厅进行探讨。（烟台市融媒体中心） 资料显示，张裕创始人张弼士17岁便远走南洋，经过艰苦奋斗创下一番事业，他曾担任中国第一位驻槟城领事、中华民国南洋宣慰使。在槟城期间，张弼士积极投身慈善事业，为槟城义学堂、崇华学堂、华人社区传染病医院、关帝庙、极乐寺的兴建或重建积极捐款。为纪念其对槟城经济、教育和对华交流作出的重要贡献，早在1962年，槟城当局就以张弼士的名字命名一条道路，即“张弼士路”。（张裕葡萄酒） █ 浙江省酒类流通协会部署年度工作 4月19日，浙江省酒类流通协会四届四次理事（扩大）会议召开。浙江省酒类流通协会轮值会长许国军介绍，2024年，协会将继续发挥好行业协会的桥梁纽带作用，当好会员的好娘家、政府的好参谋、消费者的好酒友，不遗余力推动全省酒类流通行业的向上向好发展。 一要打造好两支队伍，建设一支职业化、专业化的秘书处专职人才队伍，发展好一支新时代优秀会员企业家队伍；二要维护好两个平台服务，要做好会员服务和上游品牌服务工作；三要突破两大重点，切实提升协会的资质与荣誉；四要坚持做到两个初心不变，坚持以协会和行业发展为初心、坚持以反哺和服务会员为初心。 会议还对过去一年为推动浙江酒类流通行业高质量发展与协会和谐发展涌现出的3个先进集体、8名先进个人进行表彰，并颁发荣誉证书及奖金。（浙江省酒类流通协会） 4月20日，中国香港白酒协会成立。现场中国香港白酒协会与贵州省仁怀市酒业协会签订战略合作协议，与酒店及旅游学院、中华厨艺学院、国际厨艺学院签订人才培养合作框架协议，宣布将在港开设具有资格认证的白酒品鉴、品评课程。 中国香港白酒协会会长王姿潞表示，协会成立首年，很荣幸能和仁怀市合作，签订战略合作协议，助力“酱酒核心产区·酒都仁怀”在港推广。希望通过协会的努力，让更多人了解并欣赏中国白酒的魅力。能有更多的白酒产区和相关城市，通过中国香港白酒协会展现给香港，展示给世界。协会也将做好本地中国白酒人才培养，让有志于餐饮行业的青年拓宽从业领域；进行白酒品鉴知识科普，让更多人了解中国白酒不同的酿制技艺和口味风格；做好香港市场的产业政策建议，促进中国白酒更好地走向世界。 香港特区政府商务及经济发展局副局长陈百里表示，中国香港白酒协会的成立是一个非常重要的开始，香港现在要融入国家发展大局，要助力国家高质量发展，要运用香港的独特优势，引领中国品牌走向世界。希望协会充分利用香港背靠祖国、联通世界的独特优势，以香港作为桥梁，助力推动中国白酒国际化的相关工作。 仁怀市人民政府副市长郑莹表示，仁怀市以“中国酒都”著称，以茅台酒闻名，是“世界酱香白酒核心产区”。近年来，仁怀市正锚定酱香白酒产业高质量发展的目标和定位，积极为白酒产业转型升级和酒文旅融合发展而努力。她指出，愿以酒为媒，与中国香港白酒协会开展深度合作，共同协作、共谋发展，让中国酱香白酒的魅力走向世界。（中国白酒网） 4月25日，贵州省投资促进局发布普定县酱香白酒生产基地项目，该项目占地面积20亩，总投资2000万元，计划年销售收入910万元，年利润450万元，投资利润率约22.5%。（贵州省投资促进局） 近日，广德市市场监管局开展“特供酒”清源打链专项检查行动。行动重点以酒类生产企业、酒类批发商及专卖店、专营店等为重点区域，实行“地毯式”清查，重点查看酒类包装上是否标有“内部特供”“专供酒”“特供酒”等虚假宣传信息。截至目前，发现假借“中国航天专供白酒”名义销售白酒案1起，案件正在调查中。（安徽省市场监督管理局） 近日，抚州南丰县联合开展“特供酒”清源打链专项行动。行动围绕制售“特供酒”违法活动全链条，以酒类生产作坊、酒类食品批发市场、酒类小经营店、酒店为重点，依法从快从重处罚打击以“特供酒”等名义进行虚假宣传、非法印制商标和产品包装、生产销售假冒伪劣白酒等违法行为，坚决依法取缔违法生产经营的“黑作坊”“黑窝点”，阻断“特供酒”不法活动链条。（江西省市场监督管理局） 此前，已有多地发布多地打击“特供酒”行动相关通知，具体如下图。 █ “季克良”商标/姓名权维权成果发布 近日，关于侵犯“季克良”商标和姓名权的维权工作相关成果发布。 近年来，季克良名字、商标和形象不断遭遇市场侵权，包括“季克良”“季工”“季老”“老季”“季大师”等称谓以及肖像等，均被模仿抄袭，使公众误认为这些产品与季克良甚至茅台集团有关联关系，进而引起混淆误认。 2021年初，在针对“季克良”系列名称的商标行政打击梳理监测中发现，某酒业公司于2012年申请了与“季克良”高近似度的“季客酿”商标，并于2014年03月28日核准注册。通过线上线下摸排，茅台发现其在所经营的白酒包装上对茅台酒经典斜飘带包装、广为流传的季克良品酒照片刻意进行摹仿使用，利用茅台知名度获取不法利益。在充分收集相关证据后，茅台向国家知识产权局提起了对“季客酿”注册商标的无效宣告程序，并最终胜诉。 该胜诉案件是茅台通过知识产权转化运用促进高质量发展的一个缩影。截至目前，在“季克良”行政维权案件中，异议程序胜率约为90%，无效宣告程序胜率约为96%，取得显著成果。面对知识产权侵权行为易发多发和侵权易、维权难的现状，茅台正利用多种方式，不断加强自身知识产权的保护力度，将侵权行为对品牌形象和消费市场的影响降到最低。（茅台时空） █ 酿酒酵母与硒微生物新发现 近日，西北大学食品科学与工程学院岳田利教授团队，在国际TOP期刊Food Bioscience发表研究成果，该研究得到了国家“十三五”重点研发计划项目的资助。 文章提出，硒是人体最重要的微量营养元素之一，与人类的健康密切相关。酿酒酵母作为一种高效的硒载体微生物，可以有效的将无机硒转化为有机硒，被人体所吸收和利用，因此被认为是人体补充有机硒的最佳来源之一，其自身转化无机硒为有机硒的良好潜力也引起了人们的广泛关注。但目前酿酒酵母体内有机硒富集及其在代谢水平上的调控机制尚不清楚。 基于此，团队采用基于超高效液相色谱-高分辨质谱的非靶向方法，分别研究了培养基中低中高剂量的亚硒酸钠添加对两株酿酒酵母SC1和SC2的代谢通路响应。代谢分析发现，硒处理组显著的改变了SC1和SC2的代谢富集，其中，氨基酸代谢、核苷酸代谢和三羧酸循环等代谢途径受到显著影响。 文章同时提出，高剂量的亚硒酸钠添加显著降低了硒代氨基酸在总硒中的比例，抑制了细胞的生长，并显著降低了酵母体内的谷胱甘肽水平。这些结果揭示了亚硒酸钠对酿酒酵母代谢的全面影响，并为酿酒酵母体内有机硒富集率的提高提供了新的见解。（Food Bioscience） █ 欧洲委员会到访中国酒业协会 4月25日，欧洲委员会农业委员雅努什·沃伊切霍夫斯基一行到访中国酒业协会。雅努什·沃伊切霍夫斯基委员表示，中欧贸易是双向的，他们此行的目的不仅是要推广欧洲的农产品进入中国市场，同时他们也打开大门，欢迎中国的产品进入欧洲市场，促进中欧酒类贸易等多领域的合作关系。中国酒业协会理事长宋书玉表示，希望中欧酒业双方今后不仅在地理标志产品保护方面，也包括食品安全、市场政策、标准体系、环境保护等领域都能够建立更多的合作关系，拓展更大的合作空间。（中国酒业协会） █ 中国酒业协会与欧洲酒业代表团座谈 4月25日，欧洲烈酒协会总干事Ulrich Adam，欧洲葡萄酒委员会秘书长Ignacio Sanchez Recarte一行到访中国酒业协会，宋书玉理事长热情接待，并就技术标准合作、中欧葡萄酒、烈酒国际推广、地理标志保护、可持续发展等方面进行座谈交流。 会上，宋书玉表示，中协会作为行业服务机构，坚定构建酒业与政府、与社会各界的和谐关系的理念。在酒与社会责任方面，协会确立了“理性饮酒，拒绝酒驾”“关爱成长，非成勿饮”“适量饮酒、快乐生活”三个主题，理性饮酒宣传周影响人次超过5亿，协会愿与国际同行在社会责任方面加强合作交流，共同面对各种挑战。 宋书玉同时表示，中国白酒国际化开始较晚，需要进一步强化标准体系建设与地理标识保护，希望中欧在地理标识、标准规范等方面相互借鉴，积极交流，并开展更多维度、更为具体的合作。（中国酒业协会） 近日，甘肃兰州红古区市场监管局组织综合行政执法队、各市场监管所执法人员扎实开展酒类市场专项整治行动。一是组织开展专项检查，重点检查各商家所销售酒类食品供货商资质，酒品质量检验报告，电子“一票通”等酒类食品流通溯源工具；二是开展酒类食品安全宣传，联合各名酒厂商代表，酒业协会共同向消费者进行宣传酒类消费安全知识；三是严厉查处酒品违法案件，共查办销售假冒五粮液、茅台、剑南春等名优酒品案件4件，查获假冒茅台22瓶，茅台“内供酒”11瓶、假冒五粮液14瓶、假冒剑南春10瓶、假冒五粮春10瓶，收缴罚款9.5万元。（红古区市场监管局） 4月26日，贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、古井贡酒等共15家涉酒上市公司发布2023年年报或2024年一季报，核心业绩数据详情如下。（上交所、深交所） 4月25日，7家酒类上市公司发布2023年年报和2024年一季报，具体如下图。（公司公告） 近日，喜力啤酒发布2024年第一季度业绩报告。报告期内，公司实现营业收入81.84亿欧元（约合人民币635.92亿元），同比增长7.2%；实现销量554万千升，同比增长1.1%（有机增长4.7%）。其中亚太市场销量113万千升，同比增长9.7%（有机增长9.4%）。 此外，在中国市场，喜力品牌销量增长超过40%，喜力独创（Heineken® Original）和喜力星银 （Heineken® Silver）表现强劲。（中国国际啤酒网） █ 燕京啤酒Q1营收35.87亿元 4月24日，燕京啤酒（000729.SZ）公告，2024年第一季公司营业收入35.87亿元，同比增长1.72%；净利润1.03亿元，同比增长58.9%。（深交所） █ 珠江啤酒Q1营收11.08亿元 4月24日，珠江啤酒（002461.SZ）公告，2024年一季度公司营业收入11.08亿元，同比增长7.05%；净利润1.21亿元，同比增长9.37%。（深交所） 4月22日，威龙股份（603779.SH）发布2023年度业绩报告。报告期内，公司营收约3.85亿元，同比下降22.85%；净利润亏损约1.55亿元。另据同日公告，公司今年一季度营收约1.36亿元，同比增长114.89%；净利润约1847万元。（上交所） 4月22日，惠泉啤酒（600573.SH）发布2024年一季度业绩报告。报告期内公司实现营收1.41亿元，同比增长2.86%；净利润510.57万元，同比增长468.51%。（上交所） █ 法塞特酒2023营收634.31万 4月23日，法塞特酒（835655.OC）发布2023年年报，报告期内公司实现营收634.31万元，同比下滑45.61%；净利润亏损646.90万元，同比下滑74.85%。（全国中小企业股份转让系统） █ 茅台获贵州省健康企业称号 4月25日，在贵州省《职业病防治法》宣传周启动仪式上，茅台酒股份公司被授予“2024-2026年度贵州省健康企业”称号。 茅台酒股份公司一直重视企业健康工作，相继出台《健康企业建设三年规划方案》《职业健康管理制度》《急救体系建设方案》等各类制度办法，切实以制度保障推动健康管理各项具体工作落地落实；通过工用具改善、绿化建设等举措，持续推进环境优化改造，重点改造工作环境、区域环境和人文环境，真正以安全茅台、绿色茅台引领建设健康茅台；不断提出建立内部医疗救治点、探索建设健康小屋、分类开展健康体检等创新工作举措，通过配套健康保障、推动管理优化，不断厚植服务力量；推动健康知识普及、人文素养提升、企业文化推广，大力营造和谐、健康的人文氛围，真正推进健康文化培育，筑牢健康理念之基。（茅台融媒体中心） 4月21日，五粮液股份公司党委副书记、副董事长、总经理蒋文格率队调研香港酒类市场。蒋文格表示，香港一直是五粮液拓展国际市场和参与全球经济活动的重要阵地，已经成为五粮液境外运营的样板市场。未来，进出口公司要充分发挥五粮液香港公司职能，利用好五粮液香港旗舰店、专卖店和大酒家展示窗口和沟通平台作用，在品牌塑造、圈层培育、渠道覆盖、新品开发、价值提升等方面更好地做优做实，实现中国白酒文化在香港市场的创造性转化和创新性发展；要加强与当地企业、社团、商会、协会互动，做好“走进去”和“请进来”工作，不断提升服务能力，持续赋能当地经销商，全面实现香港市场的再创新、再提升。（五粮液集团） 4月21日，五粮液股份公司党委副书记、副董事长、总经理蒋文格率队调研香港酒类市场。蒋文格表示，香港一直是五粮液拓展国际市场和参与全球经济活动的重要阵地，已经成为五粮液境外运营的样板市场。未来，进出口公司要充分发挥五粮液香港公司职能，利用好五粮液香港旗舰店、专卖店和大酒家展示窗口和沟通平台作用，在品牌塑造、圈层培育、渠道覆盖、新品开发、价值提升等方面更好地做优做实，实现中国白酒文化在香港市场的创造性转化和创新性发展；要加强与当地企业、社团、商会、协会互动，做好“走进去”和“请进来”工作，不断提升服务能力，持续赋能当地经销商，全面实现香港市场的再创新、再提升。（五粮液集团） 4月23日消息，山西杏花村汾酒厂股份有限公司新增6项软件著作权，具体如下图所示。（天眼查） █ 泸州老窖新增商标注册申请 近日，泸州老窖股份有限公司新提交“微XUN一夏”商标注册申请，商标分类为方便食品。今年以来泸州老窖股份有限公司新申请注册商标28件，截止目前公司共持有注册商标7596件，另有493件商标尚在注册申请中。（企查查） █ 雪花与德州共建知产保护点 4月23日，山东省德州市市场监管综合执法支队、德州市公安局食药环侦支队、华润雪花啤酒营运中心天津营运部举行共建“打击侵权啤酒知识产权保护点”座谈会。会上，三方共同签订了共建“打击侵权啤酒知识产权保护点”战略合作协议，推动政企合作新突破，助力德州啤酒行业知识产权保护水平整体提升。下一步，德州市市场监管局将强化系统谋划，精准研究，深化政企合作，开展专项执法，重拳出击整治啤酒市场侵权行为，努力把示范点建设工作抓实抓细。（德州日报） █ 习酒暂停部分高库存经销商二季度供货 日前，贵州习酒销售有限责任公司对一经销商发出《告知函》，表示由于该经销商库存率高于红线，暂停对该公司的二季度产品供应。另有经销商透露，在本次管控方案中，习酒实行了比以往更为严格的“动态评估提货”供应机制, 暂停产品供应涉及近百家经销商。对库存比例超过红线的经销商，习酒主动暂停了产品供应，但对市场动销好、按约销售的经销商，则可正常提货甚至在签约量的基础上适度增量。（深蓝财经） █ 2023燕京U8销售增长超36% 4月26日，燕京啤酒（000729.SZ）举行投资者交流活动，并介绍产品、线上销售、发展战略等方面内容。在产品方面，公司2023年度U8销量同比增长超36%。公司持续加大中高端产品布局，坚定推进大单品战略，在稳固U8核心战略地位的基础上，着力稳固塔基产品，加快提高中高档产品占比，同时创新研发取得突破，推出多款高端、超高端新品，搭建全国性 产品矩阵。 在线上销售方面，公司电商渠道销售的产品主要有燕京U8、V10精酿白啤、原浆白啤、燕京狮王精酿、无醇啤酒等，2023年公司电商渠道实现营业收入2.51亿元，比上年同期增长4.81%。（深交所） 近日，湖北黄石市总工会公布黄石五一劳动奖和黄石市工人先锋号推荐评选活动入选名单。其中，劲牌有限公司产品研发员陈建军入选2024年黄石五一劳动奖章名单，劲牌有限公司酿造总厂酿造二车间糖化班入选2024年黄石市工人先锋号名单。（黄石市总工会） █ 吴向东：擦亮“两大国宴酱酒”金字招牌 4月24日，在珍酒李渡集团即将迎来上市一周年之际，珍酒李渡集团董事长、贵州珍酒酿酒有限公司董事长吴向东表示，上市以来，面对严峻的市场变化和挑战，珍酒李渡坚持“强身健体”，树品牌、强品质、扩产能，擦亮珍酒“两大国宴酱酒”金字招牌。 吴向东围绕产能、产品、品牌、科研、ESG等方面，介绍了珍酒李渡“强身健体”的成效。他提到，产能是珍酒李渡增强核心竞争力的关键，过去一年，珍酒李渡产能实现稳步扩充，截至2024年4月，珍酒优质酱酒年产能突破4.1万吨，基酒库存达到9万吨，规模稳居贵州酱酒企业前三。 吴向东还表示，未来珍酒李渡将探索“美食+美酒”融合发展，将珍酒·1912美食研究所打造成可复制、标准化、可推广的美食美酒融合样本，推动卖酒向卖生活方式转变。（珍酒李渡集团） 4月22日，河南省人大常委会委员、农委副主任委员王振伟一行调研河南仰韶酒业有限公司。王振伟表示，希望仰韶酒业一如既往把质量作为澎湃发展的主引擎，加快产业数智转型，把“以质量强豫酒”的责任和担当更好地书写在“豫酒振兴”和“质量强国”的新征程上。（河南酒业） 4月22日-4月27日，洋河新区自然资源和规划局挂牌出让1宗国有土地使用权，受让单位为金樽酒业宿迁有限公司（下称金樽酒业宿迁公司），成交价1316.2608万元。据了解，该地块位于洋河新区，东至规划道路、南至瑞洋路、西至金樽路绿化带、北至兴洋东路。土地面积91407平方米，土地用途为工业，出让年限为50年。（洋河新区自然资源和规划局） 天眼查显示，金樽酒业宿迁公司成立于2024年1月，系江苏宿迁中农农业有限公司全资子公司，注册资本1亿元。后者旗下还全资控股河南酒都农业有限公司、生龙活虎酿酒宿迁有限公司等涉酒企业。（天眼查） █ 贵州茅台位列公募基金重仓股第二 4月22日，证券日报“揭幕”了公募基金最新前十大重仓股，贵州茅台以被1509只基金持有的总量在所有个股中暂列第二位。其中，有193只基金的前十大重仓股在一季度期间新进了贵州茅台，有260只基金在一季度期间对该股有所增持，增持动作较大的基金均为易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF等主流宽基产品。（证券日报） █ 泸州老窖集团成立创投合伙企业 近日，佛山金醇壹号创业投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为叙永金舵股权投资基金管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围包括创业投资（限投资未上市企业），以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该合伙企业由泸州老窖集团有限责任公司旗下四川金舵投资有限责任公司、叙永金舵股权投资基金管理有限公司共同持股。（天眼查） █ 郎酒30亿威士忌项目开工 4月26日，峨眉山高桥威士忌酒业项目开工仪式在峨眉山市高桥镇举行。该项目位于峨眉山高桥镇福田村，峨眉山金顶以东南，总投资超过30亿元，包括麦芽威士忌蒸馏厂、橡木桶加工厂、灌装厂、威士忌研发、品鉴在内，集世界烈酒文化艺术展示中心、单桶定制及会员俱乐部、会议中心、商业美食小镇、顶级精品酒店群等设施为一体。 郎酒集团董事长汪俊林表示，峨眉山不仅是世界旅游圣地，也是生产高端威士忌的好地方，未来必将成为高端威士忌核心产区之一。郎酒在峨眉山布局威士忌产区，规划年产酒1万吨，同时将打造世界级威士忌酒庄，争取在2030年全部建成投入使用。届时，郎酒庄园、龙马酒庄、峨眉山威士忌酒庄三足鼎立，助力郎酒酒业年销售千亿目标的实现。（郎酒股份） 4月19日，嘉士伯集团发布消息，拟投资5000万美元（约合人民币3.62亿元）在哈萨克斯坦新建一家工厂，新厂位于哈萨克斯坦最大城市阿拉木图，将生产新的无酒精产品。（中国国际啤酒网） 近日，保乐力加发布消息，旗下圣玛格丽特酒庄正在收购法国葡萄酒庄园Aux Terres de Ravel，以扩大其在法国普罗旺斯地区的葡萄酒产品组合。此次收购包括280公顷的葡萄园，将使圣玛格丽特酒庄在普罗旺斯地区的种植面积超过500公顷，使其葡萄种植能力翻一番。该交易预计将在今年夏季完成。（FOODBEV MEDIA） 近日，澳大利亚公司Just Wines将烈酒公司Liquor Loot添加到其投资组合中，此次投资交易价值120万澳元（约合人民币558.91万元）。该公司曾于2023年8月以180万澳元（约合人民币838.37万元）收购无酒精品牌Sans Drinks。（the drinks business） █ 欧洲葡萄酒产区因霜冻损失惨重 近日，据瑞士日报《Blick》报道，欧洲葡萄酒产区正面临严重的霜冻威胁，法国、德国、瑞士、奥地利、意大利等地葡萄园受霜冻影响严重，损失无法估计。 德国，弗兰肯、莱茵黑森以及摩泽尔-萨尔-鲁尔，有种植者提到大约40%的种植面积受到了破坏。奥地利，多瑙河沿岸地区主要受到了影响，克雷姆斯塔尔(Kremstal)、坎普塔尔(Kamptal)、瓦格拉姆(Wagram)和魏因维特尔(Weinviertel)葡萄酒产区，可能有超过1000公顷的葡萄园遭受霜冻。瓦豪河谷，当地酿酒师和酒农点燃蜡烛挽救了山谷葡萄园的大部分葡萄藤，霜冻蜡烛的成本每公顷在6000欧元（约合人名币46.49万元）左右。（wein.plus） 4月24日，英超联盟已经与新的啤酒合作伙伴、饮料巨头健力士达成4000万英镑（约合人民币3.62亿元）的赞助协议，20家英超俱乐部已经接到关于此事的通知，合同为期四年。（the drinks business） 近日，波士顿啤酒推出了一款无酒精啤酒系列。该系列产品结合了无醇啤酒和酒精含量低于0.5%的果味苏打水的口味，由40%不含酒精的啤酒和60%果味的苏打水构成，有四种口味：柠檬酸橙味、桔子味、柚子味和覆盆子味。（FOODDIVE） █ 京东国际上新比利时网红啤酒 近日，京东国际新一期上新企划书透露，平台独家上新风靡比利时的网红啤酒KEREL凯莱尔精酿，消费者在京东APP搜索“0019”可进入相关界面。该新品产自位于比利时北部法兰德斯大区的VBDCK啤酒厂，京东国际“食酒情报局”上新的KEREL凯莱尔精酿，包括了西柚IPA、印度淡色艾尔、世涛等9重不同口味，分别对应9种色彩的瓶身。（北京商报） █ 朝日啤酒推出曼城冠军限定版 近期，朝日啤酒推出Asahi Super Dry朝日超爽啤酒曼城冠军限定版产品。该款限定产品不仅包装上采用了曼城的标志性蓝色和俱乐部徽标，彰显了曼城足球俱乐部的荣誉色彩，更延续了Asahi Super Dry朝日超爽啤酒的经典口感。（啤酒日报） 近日，麦卡伦携手丝黛拉·麦卡妮（Stella Mc Cartney）和玛丽·麦卡妮（Mary Mc Cartney）姐妹，推出臻味不凡系列•萃绿晨苡威士忌。该威士忌现已登陆麦卡伦海南免税精品店以及国内部分国际机场免税店。（中免集团） 近日，龙舌兰酒品牌The Butterfly Cannon在英国推出一款名为The Winged King的龙舌兰酒。这款产品装在一个带有镀铬塞子的黑色光泽陶瓷瓶中，瓶子上有一个帝王蝶小雕像，每瓶700ml，零售价为99英镑（约合人民币886.73元）。（THE SPIRITS BUSINESS） 近日，位于卡罗来纳的最大的独立酿酒厂——西卡莫酿酒公司，宣布其正在改变零售包装的纸箱尺寸。这一改变是战略的一部分，以实现在零售货架上的更大竞争力，其目标是成为在北卡罗来纳州的头号工艺酿造商。（BREWBOUND）
从超配比例来看，2023年一季度至2024年一季度末，白酒超配比例分别为7.75%、5.66%、6.91%、6.06%、6.20%，季末超配比例环比提升0.14%；同期，啤酒超配比例分别为0.90%、0.70%、0.52%、0.36%、0.44%，季末超配比例环比提升0.09%。
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