投资者犀利提问：顺鑫是否更名牛栏山酒？燕京是否与国产啤酒龙头并购重组？

5月18日，由北京上市公司协会联合上证所信息网络有限公司共同举办“强沟通 促规范 创和谐——2018年北京辖区上市公司投资者集体接待日”活动拉开帷幕。活动中，顺鑫农业、燕京啤酒两家上市企业也参加了本次投资者交流互动，就投资者关注的产品、产能、渠道、销售等方面进行了回答，并披露了相关经营细节。

顺鑫农业：

问: 牛栏山2017年的整体业绩规模如何？在市场分布上如何布局？

答: 您好，公司白酒2017年全年营业收入64.51亿元，同比增长24%。牛栏山以“2+6+2”市场布局为基础，实施泛全国化发展战略，第一个“2”是北京、天津；“6”是指山东、山西、河南、河北、内蒙、辽宁；第二个“2”是长三角、珠三角。

问: 为啥公司2018年一季度营业收入同比增长3%左右，而净利润都快要翻倍了？

答: 您好，公司收入微增、净利润大增的主要原因有两方面：一是营收结构有所变动，2018年一季度公司收入中不再含有建筑业收入，白酒业务收入增长，且净利润水平高于建筑业；二是公司销售费用同比上年有一定幅度下降。

问: 安总，2018年牛栏山二锅头是否会有新的突破，猪肉与房产有望实现盈利吗？

答: 您好，公司整体经营态势良好，2018年将继续聚焦酒、肉业务，做强做优主营业务，收缩地产业务，为投资者创造更高的价值。具体情况请您关注公司定期报告。

问: 请问顺鑫有考虑并购红星二锅头吗？或者改名二锅头？

答: 您好，公司暂无相关计划。

问: 二锅头可以说是北京白酒的名片。建议公司在大力促进陈酿销售的同时，进一步开拓二锅头的全国市场。

答: 您好，感谢您的建议，公司将进一步弘扬二锅头传统文化，壮大白酒产业规模。

问:我认为公司目前的资源应围绕白酒板块进行。比如陈酿大单品，目前已能做到20个亿的销售额；那下一步的计划重点就应该是：如何进一步加大销售力度，加强适销区域的打假力度，快速将该大单品做到40个亿的销售，并做好如何在该产品全国供不应求时的销售政策预案。

答: 您好，感谢您的建议！

问: 为了所有股东的利益，建议管理层，更换公司的名称:牛栏山酒。

答: 您好，感谢您的建议！

问·: 请问，增值税费率降低，对公司2018年的净利润影响多少？

答: 您好，该政策对公司影响不大。

问: 当投资者问及剥离猪肉业务时，公司官方答复从以前的“以酒、肉为核心”，2017年转变为了“继续做大做强猪肉板块，最终打造成为独立运营的肉食品产业集团”，请问现阶段公司是否有剥离猪肉业务的明确意愿？

答: 您好，公司暂无相关计划。

问·: 小小辛巴在博文中测算，今年白酒业务第一季度营业收入为30亿上下，增长幅度为40%以上，可信吗？目前中低端白酒都因为包材等各方面成本提升额，进入涨价周期，公司是否打算对白酒提价，以提高毛利。增值税改革大约提升每股净利润多少？本次产说会提升净利约10%，可信吗？

答: 您好，公司一季度营业收入以白酒为主。

问: 你好，现在牛二，走出国外，除了意大利，还有哪些国家也进入了？

答: 您好，有出口美、韩等国家。

问: 请问今年有希望剥离猪肉业务吗？2017年年报改变了以酒肉为核心的说法，变为“发展为独立经营的肉食品集团”，这是否意味着今年年底或明年有剥离猪肉板块的意愿？

答: 您好，暂时没有相关计划。

问: 白酒一季度销售额是多少？

答: 您好，具体情况参考公司公告，感谢您的关注。

问: 贵公司白酒在外省市的销售，去年有哪些新的布局？今年还计划开拓哪些地区的市场？预计今后3年外地市场销售额有多大的增幅？在我外市场的主打产品是什么？

答: 您好，2017年公司泛全国化布局成效显著，在河北、内蒙、江苏等18个省级区域形成亿元市场。未来公司将进一步夯实现有市场基础、推进全国化市场布局。外埠市场根据具体情况，采取“一区一策、一区一品”产品策略。

问: 您好。请问公司对猪肉在接下几年里有什么运营计划。听说公司要剥离房地产业务，请问猪肉业务有没有剥离单独的意向，以后只发展主业二锅头。

答: 您好，公司坚持聚焦主业、做强主业的发展思路。猪肉产业以围绕全产业链整合提升为主。

问·: 牛栏山酒厂 高中低档白酒的占比大概是多少？公司对于产品结构的划分和升级，2018年有哪些规划？

答: 您好，目前从销量上看，公司白酒业务仍以低档酒为主，尤其是42度陈酿受到市场的广泛认可。为进一步提升白酒产业竞争力和盈利能力，公司持续进行产品结构调整和升级，比如珍品陈酿系列作为陈酿的升级产品，正在持续受到市场的认可。

燕京啤酒：

问 : 近两年中国啤酒业产量出现衰减，请问赵总怎么看未来啤酒行业的发展趋势？

答:近年来，啤酒行业的竞争升级、消费者需求的多元化对啤酒技术质量管理和产品内在品质提出了更高的要求，未来啤酒市场将迎来品质至上和价值回归时代。

从行业整体发展趋势来看，未来会有少数几家企业来分享中国绝大部分市场份额。从发展空间来看，中国啤酒行业未来的发展空间依然很大。从吨酒收入上来看，中国啤酒行业的吨酒收入水平在逐年提高。目前中国啤酒的吨酒收入与发达国家相比有较大差距，未来上升空间较大，吨酒收入还会持续性提高。从消费需求上看，未来消费者对产品品质和个性化、差异化的需求将越来越明显，随着消费者生活方式及物流、网络的发展，对易拉罐产品的需求也会不断增加。

问：请问今年公司的资金需求及使用计划？

答: 2018年，公司将继续以包括技改扩建、收购兼并等在内的适宜方式发展壮大，约需资金10亿元人民币。同时公司将密切关注啤酒行业发展格局的变化，力争抓住行业整合的机会，如有合适标的，公司资金需求还将增加。公司将以自筹、银行贷款等多种途径解决资金需求。

问：公司在电商、“互联网+”等方面有什么想法吗？

答：公司高度重视“互联网+”与企业发展的深度融合，积极适应网络消费兴起的新趋势与新潮流，进一步探索网络销售的商务模式，实现业务结构的多元化与多样化。一是2014年8月，公司投资设立了北京燕京啤酒电子商务有限公司；二是2014年9月，燕京啤酒天猫官方旗舰店正式上线；近年来，公司不断增强“啤酒+互联网”的销售理念，进一步拓展电商销售渠道，基本商业模式已通过试点得到验证可行，具体效果需要时间沉淀积累。

问：漓泉市场占有率是多少，为什么出现下滑？

答: 公司在广西市场占有率达85%以上，没有下滑，更没有大幅下滑，今年公司在广西市场占有率仍在进一步提升之中。广西南宁是东盟历次重要会议的举办地点，燕京和漓泉品牌在东盟市场有一定影响力，近年来，漓泉公司在东盟市场有一定量的出口，未来，漓泉公司还将利用广西对东盟的桥头堡地位进一步增加对东盟市场的出口。公司在西南市场布局的柔性线和精酿啤酒生产线已经投产。

问：公司全球招聘总经理这事进展怎样？ 

答: 公司公开选聘总经理共分为报名推荐、资格审查、素质考察、内部面试、组织考察、协商薪酬、组织研究、任前公示、聘用签约等九个环节。确定拟聘人选后，将提交公司董事会审议通过后聘任。目前此项工作正常进行中。

问：请问公司啤酒涨价的原因，价格的上涨是否能覆盖成本上涨？

答: 成本上涨是产品价格调整的重要因素，主要包括原辅材料成本、包装物、人工成本等。公司通过在部分地区，对部分产品价格进行了适当调整来缓解成本上涨带来的压力。部分产品价格的上调，在一定程度上消化了部分成本上涨带来的压力，但除直接提价外，公司主要依靠产品结构调整，来提高吨酒收入。

问：请问赵董如何看待现在啤酒市场此类的低端消费品到达拐点这个观点。以及公司在未来是会扩大产能还是缩减产能来提升毛利？

答: 啤酒在所有酒类中消费量是最大的，近年来，啤酒行业产品不断升级，产品品质不断提高，中档及以上产品保持了持续增长，所占比例不断提高，为适应消费者近年来出现的差异化、个性化的需求，燕京啤酒也开发出了原浆白啤等高端产品，啤酒品类不断丰富，从国外经验看，人均啤酒消费量保持了较高水平，发达国家和地区更远远超过中国，所以未来中国啤酒行业同发达国家比，无论是人均消费量，还是吨酒销售收入都还有较大的提升空间。公司未来将根据市场状况，积极优化布局，不断提高产能利用率，进一步提升毛利水平。

问：在啤酒产品品质升级和消费者市场调整方面，公司在2018年有何打算？

答: 2018年，公司将进一步加快易拉罐、鲜啤在全国的推广，不断推出新品满足不同消费者的多样化需求，为消费者提供绿色、健康的高品质产品，使产品线更加丰富、充实，奠定并不断加强在行业中的产品优势。

问：京津冀协同发展对燕京有影响吗？

答: 有利影响：一是京津冀一体化将对公司在河北市场的拓展有积极的促进作用。相信随着京津冀一体化的推进，将会对河北、天津两地的经济有积极的促进作用，势必对当地的啤酒消费有一定刺激作用，公司在河北有两家啤酒生产企业和一家玻璃瓶生产企业，相信会从中受益。二是京津冀一体化将进一步提升燕京品牌在华北市场的影响力。众所周知，燕京啤酒在北京人心目中有着重要的地位，燕京啤酒代表了一种首都文化。随着北京市产业结构的调整，人员的流动会带动当地人对燕京品牌的宣传和推广，提升燕京品牌在当地的影响力。

不利影响：对公司来讲主要是来自环保的压力。随着京津冀协同发展规划的进一步实施，北京市全面落实大气污染防治行动计划，给公司带来一定的环保压力。但是，公司以高度的社会责任感积极融入国家环境治理的大局，增强环境保护战略认识，坚持发展绿色经济、低碳经济、循环经济，通过管理手段和技术手段确保各项污染物达标排放。

问：公司新产品开发情况、最新产品结构如何？

答: 公司注重提高产品品质、优化产品结构，形成了普通酒以清爽为代表、中档酒以鲜啤为代表、高档酒以纯生为代表、个性化产品以原浆白啤为代表丰富且清晰的产品线，致力于打造中国最好的啤酒。

问：请问赵总您认为公司在行业中所处的阶段和地位是怎样的？

答: 中国是全球啤酒消费量最大也是未来潜力最大的市场，中国啤酒行业处在由成长期向成熟期发展的阶段。随着啤酒行业集中度不断提高，燕京啤酒等前五家位于第一集团军的啤酒企业销售量已达到中国啤酒销售量的80%左右。面对压力，公司积极应对，不断强化创新驱动，完善发展机制，提升产品品质，巩固并致力于提升燕京啤酒在行业内的优势地位。

问：燕京除了啤酒，还有没有进军其他领域的想法?

答: 公司致力于酿造中国最好的啤酒，做啤酒的专家，努力把燕京啤酒打造成国际化的知名民族品牌。未来公司将继续坚持走专业化发展道路，以生产啤酒为主业，致力于为消费者提供中国最好的啤酒，加强燕京品牌建设，强化燕京品牌全国知名品牌的地位，积极参与不出国门的国际市场竞争，确保中国啤酒行业第一集团军的地位不变，为中国民族啤酒工业的发展做出贡献。

问：关于公司进行完职业经理人的选拔任用后是否会考虑管理层的股权激励计划？

答: 根据《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》等相关规定，国有控股上市公司实施股权激励需满足特定条件并获得相关监管部门同意。下一步，公司将密切关注有关政策的变化，时机成熟时，按照相关部门的有关规定，逐步实行市场化的激励机制。

问：公司与其他大啤酒公司有无重组思考？

答: 目前公司业务持续、健康发展，品牌影响力、市场竞争力、产品品质不断提升，公司对未来发展充满信心。公司目前没有和第一集团军中其他企业进行股权方面合作的计划和规划。

问 : 请问贵公司是否有增持计划？

答: 公司目前没有增持股票的计划。